Hållbara investeringar och negativa hållbarhetskonsekvenser av investeringsbeslut
Värdepappersföretag ska från och med 2.8.2022 utreda kundernas preferenser relaterade till hållbara investeringar vid tillhandahållande av investeringsrådgivning och kapitalförvaltningstjänster. Preferenserna relaterade till hållbara investeringar påverkar vilka produkter och tjänster Evli anser vara lämpliga för kunden. Om en kund meddelar att han eller hon inte har några preferenser relaterade till hållbara investeringar kan kunden erbjudas alla slags produkter.
Nedan beskrivs två definitioner av hållbara investeringar, vad som avses med beaktandet av negativa hållbarhetskonsekvenser och hur ansvarsfulla investeringar skiljer sig från hållbara investeringar.
Miljömässigt hållbara investeringar enligt EU:s taxonomiförordning
Miljömässigt hållbar ekonomisk verksamhet definieras i EU:s taxonomiförordning (2020/852). När det gäller finansiella produkter kan investeringar göras i sådan miljömässigt hållbar verksamhet. För att ekonomisk verksamhet ska anses vara hållbar med tanke på miljön ska den avsevärt främja ett eller flera av de miljömål som nämns i regelverket och inte orsaka betydande skada för något annat miljömål, och verksamheten ska organiseras enligt vissa internationella överenskommelser och konventioner samt uppfylla de tekniska bedömningskriterierna enligt regelverket.
Miljömålen enligt EU:s taxonomiförordning:
a) begränsning av klimatförändringar,
b) anpassning till klimatförändringar,
c) hållbar användning och skydd av vatten och marina resurser,
d) omställning till en cirkulär ekonomi,
e) förebyggande och begränsning av föroreningar,
f) skydd och återställande av biologisk mångfald och ekosystem.
När det gäller de två första klimatmålen (begränsning av klimatförändringar och anpassning till klimatförändringar) trädde EU:s taxonomiförordning i kraft 1.1.2022 medan de övriga målen träder i kraft 1.1.2023. Regleringen ålägger också vissa stora företag rapporteringsskyldigheter i fråga om hållbarhet och miljöfrågor. Definitionen av miljömässigt hållbara investeringar omfattar endast en del sektorer som står för de största utsläppen inom EU. Således ingår inte alla sektorer i taxonomin.
Hållbara investeringar enligt disclosureförordningen
Hållbara investeringar definieras i den så kallade disclosureförordningen (SFDR, 2019/2088). Med hållbara investeringar avses investeringar i ekonomisk verksamhet som främjar miljörelaterade eller sociala mål, inte orsakar betydande skada för de andra miljörelaterade eller sociala målen och att investeringsobjekten följer praxis för god styrning, särskilt med avseende på sunda förvaltningsstrukturer, relationer till arbetstagarna, löner till berörd personal och efterlevnad av skatteregler. Exempel på hållbara investeringar är investeringar i förnybar energi, cirkulär ekonomi, ekonomiskt eller socialt missgynnade grupper och humankapital. Definitionen av hållbara investeringar i disclosureförordningen är således mer omfattande än i EU:s taxonomiförordning och inte lika exakt.
Skillnaden mellan hållbara och ansvarsfulla investeringar
Investeringar som uppfyller definitionen av hållbara investeringar är i allmänhet så kallade impact-investeringar där syftet med företagets hållbara ekonomiska verksamhet är att komma med lösningar på sociala eller miljörelaterade problem. Med ansvarsfulla investeringar avses beaktande av frågor relaterade till miljön, samhället och god förvaltning i investeringsverksamheten, till exempel uteslutande av vissa sektorer.
En aktuell utmaning när det gäller hållbara investeringar är att investeringsobjekten inte har någon omfattande skyldighet att rapportera om verksamhetens hållbarhet. Därför har tillhandahållare av finansiella produkter inte omfattande tillgång till information för att bedöma och rapportera om investeringarnas hållbarhet. Evli kan eventuellt inte för närvarande erbjuda produkter som är i linje med kundens hållbarhetspreferenser och som är hållbara enligt EU:s taxonomiförordning eller andra miljömässigt och/eller socialt hållbara investeringsalternativ. Evli följer med hur regleringen och företagens rapporteringsskyldighet utvecklas och utvecklar sitt produktsortiment när regleringen och företagens rapporteringsskyldigheter klarnar. Så gott som alla Evlis produkter är i linje med Evlis principer för ansvarsfulla investeringar, och investeringsbeslutens eventuella negativa hållbarhetskonsekvenser beaktas.
Investeringar som beaktar investeringsbeslutens eventuella negativa hållbarhetskonsekvenser
I investeringsbesluten och -rådgivningen beaktas investeringsbeslutens negativa hållbarhetskonsekvenser. Med negativa hållbarhetskonsekvenser avses väsentliga eller sannolikt väsentliga negativa konsekvenser för miljön, samhället och de anställda till följd av investeringsbeslut samt respekt för de mänskliga rättigheterna och bekämpning av korruption och bestickning.
Ytterligare information om Evlis ansvarsfulla investeringar och olika finansiella produkters hållbarhetsrisker samt om beaktandet av dessa faktorer finns i Evli-fondernas fondprospekt och på Evlis webbplats på evli.com/responsible-investing.